国产手机高端化，A股芯片、OLED细分产(601065)江盐集团业链迎机遇

据Canalys数据，2024年全球智能手机商场阅历大幅下滑12%后，2024年商场出现开端的复苏痕迹。

尽管估计2024年出货量仍下降5%，但跌落趋势已有所放缓。Canalys估计，2024年智能手机出货量将到达11.3亿部，到2024年将添加4%，达11.7亿部。

国内商场，在华为、小米等品牌的带动下，也出现显着回暖趋势。

依据Counterpoint Research数据，我国智能手机商场正在复苏，本年10月前4周均匀销量添加11%。

值得注意的是，我国国产手机出现高端化趋势。GfK我国发布的2024年第三季度手机商场陈述显现，我国手机商场均价近几年来继续添加，到本年第三季度均价已到达3480元，而3500元档一般也是区分高端商场的价位线。

该陈述以为，这种添加首要是由高端机型占比提高和超低端产品销量下降导致。

在高端化趋势之下，功用和技能的晋级，也将带来工业链零部件特定环节的商场时机，例如，卫星通信功用带来的时机、折叠屏带动柔性OLED面板的需求等，为相关供应链企业带来必定成绩弹性。

消费电子渐走出低谷依据Canalys的最新猜测，全球智能手机商场在2024年下滑12%后，已出现了复苏的开端痕迹。

尽管估计2024年出货量仍将下降5%，但跟着中东、非洲和拉丁美洲等区域出货量本年别离出现9%、3%和2%的添加，全球全体的下降气势已放缓。

Canalys还猜测，估计2024年全球智能手机出货量将添加4%至11.7亿部。

不仅如此，群智咨询（Sigmaintell）最新猜测显现，2024年全球智能手机商场的出货量约10.9亿部，同比下降5.3%，2024年全球智能手机商场的出货量约为11.1亿部，同比添加1.8%。

另一家咨询组织IDC的猜测愈加达观：全球智能手机出货量的同比下降起伏将在2024年收窄至3.2%，估计出货量为11.7亿台，并于2024年完成反弹，同比添加6%。

作为智能手机消费最重要的商场之一，我国智能手机商场格式也在重塑。

工业和信息化部数据显现，1月至9月，我国手机产值10.9亿台，同比添加0.8%，特别是9月同比添加11.8%。

相关资料显现，分厂商来看，全球智能手机厂商第三季度的出货量前五名中有三名来自我国。其间小米位列第三，三季度出货量为4150万部，商场份额为14.8%，出货同比添加2.5%，是前三名中唯一市占率、出货量同比上涨的厂商。

本年以来，消费电子工业链在 A股商场最受重视的莫过于华为工业链。

21世纪经济报导此前整理三季报发现，环比来看，在华为新机的带动下，工业链出现复苏趋势，第三季度盈余情况显着转好。汇顶科技、兴森科技、欧菲光第三季度净利润环比大增，增幅别离到达50倍、15倍、11倍。

从存货改变来看，在阅历了一二季度的存货耗费之后，三季度末存货再度上升，但相较于去年同期有所下滑。

关于第三季度成绩的环比添加，兴森科技相关人士曾对21世纪经济报导表明，“首要是遭到整个商场行情的影响，现在消费电子商场也是回暖趋势。”

12月1日，21世纪经济报导还以出资者身份致电同兴达（002845.SZ）证券部，相关人士表明，近期国产手机品牌销量的提高必定程度上也带动了上游工业链订单的添加，“咱们公司订单情况一向很好，这和消费电子行情回暖也有必定联系。”

在全体回暖中，近年来智能手机的高端化趋势也益发显着。

本年下半年，华为发布Mate60系列、小米发布14系列，都点着了高端机商场的热心。一起，折叠屏机型的爆发式添加，也带动商场全体均价的水涨船高。

Canalys此前发布相关数据显现，2024年第三季度高端智能手机（价格3500元以上）的出货量占比已达33%，一起中高端机型（价格2500-3499元）的出货量占比到达了19%。

高端化细分时机通观本年最新出炉的国产中高端手机，晋级无外乎会集在芯片、屏幕、摄像头、续航等方面，再加上一些新功用的叠加，如华为首发卫星通话功用、星闪衔接等。

作为中心的芯片环节，手机高端化离不开自研芯片，华为Mate 60系列、Mate X5就搭载了麒麟9000S芯片。

闻名分析师郭明錤表明，从2024年开端，华为的新机型将全面选用自家规划的新麒麟处理器，估计在本年年底到下一年年头，华为将会掀起“全线搭载新芯片”的激流。

这意味着将给国内芯片工业链的先进封装、半导体设备与资料企业等带来时机。

屏幕方面，从手机厂商发布的新机来看，OLED屏简直成为标配，苹果、华为、荣耀、小米等品牌多个产品线都能看到OLED屏的身影。特别跟着折叠屏的遍及，轻浮、可曲折的OLED屏更成为必选。

2024年以来，维信诺（002387.SZ）、京东方、华星光电、深天马等国内企业在纷繁加快柔性OLED面板事务，一起准备布更高代代产线。

商场调研组织麦吉洛咨询陈述以为，2024年我国智能手机品牌大幅添加国产柔性AMOLED收购量，将使京东方、维信诺、天马、TCL华星等柔性AMOLED出货皆大幅添加。估计2024年全球智能手机柔性AMOLED出货量将达4.91亿片，同比添加超25%。

一家面板供货商对21世纪经济报导表明，“伴跟着国产中高端手机的兴起，国产OLED屏正在继续加剧话语权，也引导国产显现工业迈向工业链的中高端。”

摄像头方面，苹果发布的高端机型iPhone 15 Pro Max装备了潜望式镜头，使得手机镜头进一步向高端跨进。郭明錤表明，华为将在2024年上半年推出P70、P70 Pro和P70 Art，该系列手机也会装备潜望摄像头。

从工业链时机来看，潜望式镜头工业链的上游商场首要为零部件供货商，中心部件触及棱镜、音圈马达（VCM）、镜头、CIS；中游为模组封装厂商，并需求设备厂商进行拼装检测；下流首要为各智能手机终端厂商。

21世纪经济报导此前报导指出，有关于卫星通信的工业链时机，首要会集在卫星制作、卫星发射、地上设备、卫星运营及服务等环节。

现在商场人士普遍以为，卫星互联网当时发展阶段仍处前期，卫星制作将会是最早获益的工业链环节。

东莞证券就指出，华为高端手机的强势归来，一方面有望拉动智能手机终端出售，带动消费电子工业链触底反弹，可重视国产高端手机回归布景下智能手机供应链的成绩弹性，掌握卫星通信、星闪衔接、手机射频、散热、手机光学和折叠屏等细分环节；另一方面，华为新机零部件国产化程度大幅提高，重视内资晶圆厂产能扩张布景下先进封装企业、半导体设备与资料的出资时机。

（修改：朱益民）