[淡水河谷股价]陈茂波：正积极与内地相关监管机构讨论加快审批企业来港上市的进度

（原標題：陳茂波：正積極與內地相關監管機構討論加快審批企業來港上市的進度）

1月30日，香港財政司司長陳茂波出席香港資本市場論壇時表示，作爲一箇自由開放的市場，香港資本市場與國際和內地都高度聯通。面對全球的高息環境、多箇外圍不利因素疊加，加上地緣政治的挑戰，本港的資產市場過去一段時間難免受到了影響，出現一定的波動。

陳茂波稱，特區政府一直以跨市場聯動、全天候的方式監察市場情況，到目前爲止，並沒有看到有任何異常情況，金融市場持續有序高效運作、金融體系保持穩健、聯繫匯率制度運作良好。

尋求合作，抓住投資機遇

在市場波動、情緒氣氛偏弱的大環境下，有人對後市悲觀，但亦有人認爲市場現時估值吸引，出現了投資機遇。當然後市如何發展，大家各有看法，陳茂波在會議上分享幾點觀察。

第一，香港的股票市場有超過50%的上市公司是來自內地，它們的市值佔比超過70%，交投量超過80%，因此本港市場的表現除了受國際政治經濟環境影響外，亦或多或少反映投資者對內地經濟狀況和市場走向的評估和情緒。事實上，過去一段時間，坊間和媒體都出現對內地經濟的擔憂甚至質疑。但如果大家客觀看待內地的數據，便會看到，內地的經濟發展是按規劃穩步實現。去年經濟增長爲5.2%；而社會融資規模、貨幣信貸、用電量、客流量、貨運量等在去年都錄得強勁增長，這些指標都充分反映國家實體經濟的底氣。正以高質量發展方式全面推進中國式現代化，經濟正朝着更可持續的方向發展。調整經濟結構和培育新的增長點有個過程，內地擁有強大的產業基礎、資本、創新能力和人才，在高端生產、人工智能、綠色轉型等方面都會持續催生出新的發展動能。

第二，在金融和資本市場的其他範疇，香港其實去年有不錯的表現。例如，香港的銀行存款去年增長了超過5%，證明資金雖然有進有出，但總體來說資金是淨流入。債券方面，去年前九個月，香港發行的債券達5070億美元，同比增長約7%。資產管理方面，根據最新的統計，管理的資產規模約40000億美元，在亞洲屬於領先位置；去年，香港私募基金管理的資本達到2200億美元，佔全亞洲超15%，繼續排行第二，僅次於內地。

第三，地緣政治難免影響了部分來自歐美的資金流向，但同樣因爲全球政治格局的形勢，中東的資金，從主權基金到家族辦公室，也在積極尋求歐美以外的投資機會。中東的主權基金截至2022年底的資產總規模達到36000億美元，如果按全球各國在生產總值排名榜的佔比來做一箇投資比重分佈，即使不對中國作任何看好的調節，也會有不少資金流向中國。地緣政治對資金流的影響，其實不是一面倒的。

與內地監管機構討論加快審批企業來港上市速度

陳茂波坦言，對於香港的資本市場來說，未來有挑戰，也有機遇，關鍵是我們怎樣把握好、利用好自身的獨特優勢。

第一，是要持續盤活香港的籌融資市場。重點是如何讓香港的平臺吸引到更多優質的內地和國際企業來上市和融資。就促進內地企業來港上市，香港正積極與內地相關的監管機構，討論加快審批企業來港上市的進度。而對外，我們會鼓勵更多中東、東南亞國家的企業來港上市。

另外，着力發展“總部經濟”，吸引海內外公司到港設立總部或分部業務，爲香港引進海內外優質企業，這也有助於強化香港作爲籌融資平臺的角色和功能。

與此同時，香港亦會全力發展本地債券市場，以補充股票市場及銀行體系的融資功能，並會繼續通過發債、技術創新和提升相關基建，吸引更多企業利用香港債券市場平臺，深化債券市場的發展。

第二，繼續擴大與深化與內地金融市場的互聯互通，並強化香港作爲離岸人民幣業務樞紐的地位。互聯互通的增量擴容，其意義就是通過香港加強內地與國際資本市場的聯繫、連接，一方面助力內地金融市場的有序開放，貢獻國家穩步建設金融強國；另一方面，兩地市場的連接車道更寬闊，構築的道路更多層，經過香港的資金流自然會增加。在這方面，香港正與內地監管機構緊密商議，加快推進相關工作。其中一箇重要舉措，就是在“南向通”加入人民幣交易櫃檯，讓內地的投資者可以直接以其在岸人民幣購買港股，便利其資金到來，亦減低其匯率兌換的風險。此外，把更多的國際企業納入“南向通”的範圍也是重要的一步，可讓這些國際企業同時得到國際和內地的資金，對他們的流動性和估值有所幫助，形成良性循環。

互聯互通更深入推進，也會進一步促進香港作爲離岸人民幣樞紐的發展。人民幣作爲國際貿易、支付和儲備貨幣的功能會不斷增強，國際上將會需要更多以人民幣計價的投資工具和風險管理工具。過去幾年，在中央部委的支持下，衍生工具的互聯互通也在穩步向前，包括MSCI A50指數期貨、利率互換通等，而國債期貨也將推出。上星期，人民銀行和金管局（香港金融管理局）亦公佈了“三聯通、三便利”的政策措施，例如推動內地債券成爲合資格抵押品等，將更好地滿足國際投資者對內地債券市場流動性的管理需求，同時有利增加香港離岸人民幣市場的深度。

第三，發展資產及財富管理業務，吸引更多資金來港。過去一年，特區政府積極推動資產及財富管理業務的發展。家族辦公室是當中的重點之一，香港政府去年3月發表的政策宣言，從提供稅務優惠，到壯大家族辦公室的人才庫和服務配套，再到推動香港慈善中心的發展，出臺了一整套的策略。近月，港府公佈了新的“資本投資者入境計劃”，也明確“跨境理財通”優化的實施細則。這些舉措都會帶動更多超高資產淨值人士以及其資金落戶香港。未來，在這些方面，香港會繼續大力推動，適時推出新的措施。

校對：王錦程