美国消费者长期泰森食品通胀预期明显上升美国2月份通胀超预期CPI上涨至3.4%

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美國消費者長期通脹預期明顯上升美國2月份通脹超預期CPI上漲至3.4%。美國勞工統計局(U.S.BureauofLaborStatistics)2024年12月公佈消費者物價指數(ConsumerPriceIndex,CPI)。12月,CPI同比和環比增速均超預期。

美國消費者長期通脹預期明顯上升

12月,CPI同比增長3.4%,高於11月的3.1%,超過預期的3.2%,爲過去三個月的最高增長;環比增速上升至0.3%,高於11月前的0.1%和預期的0.2%。這給今年3月市場預期的首次降息帶來了壓力。

12月,住房成本再次加快,食品通脹創下新高,能源通脹下降趨勢停滯不前。從各分項來看,住房、電力、機動車保險價格上漲,二手車價格連續第二個月意外上漲。

12月,六大食品雜貨店食品指數中有四個有所上升。肉類、家禽、魚類、蛋類指數環比上升0.5%,其中蛋類指數上升8.9%,去年外出就餐指數上升5.2%。

剔除食品和能源成本核心通脹,同比增速爲3.9%,較11月前下降4%,但超過預期值3.8%,自2024年5月以來首次跌破4%;環比增速爲0.3%,與預期和前值一致。

美國2月份通脹超預期CPI上漲至3.4%

CPI數據公佈後,美聯儲主席梅斯特表示,美聯儲在抗擊高通脹方面還沒有取得成功,需要在住房、商品和服務方面看到更多進展。她說:“我認爲3月份降息可能太早了,因爲我認爲我們需要看到更多的證據。12月的CPI報告只是表明,美聯儲還有更多的工作要做,這將需要限制性的貨幣政策。”

她認爲,軟着陸的前景面臨着風險。今年將更加註重實現美聯儲的雙重使命——價格穩定和充分就業之間的平衡。如果通脹進一步放緩,這可能有助於美聯儲討論降息的前景。

美國國債收益率本週波動,10年期美國國債收益率上升約11.3BP現報4.29%,2年期美國國債收益率上升約16.8BP現報4.65%,美元指數小幅上升0.2%,現報104.28%。離岸和在岸人民幣基本持平,在岸人民幣現報7.193.

1月份CPI同比增長3.1%,預計2.9%;核心CPI同比增長3.9%,預計3.7%,與上月持平。1月份,CPI環比增長0.3%,核心CPI環比增長0.4%,創8個月來最大增長。

具體來說,食品價格環比增長0.4%,增速再次擴大;能源價格繼續下降,但能源服務價格保持強勁增長;核心商品環比下降0.3%,主要受二手車價格環比大幅下降3.4%的影響。核心商品中,只有休閒商品環比小幅增長,其他商品價格下降;核心服務環比增長0.7%,提升核心CPI性能,其中住房項目環比增長0.6%;超級核心服務通脹環比增長0.7%,主要受醫療服務價格和運輸服務價格的推高。

綜上所述,超出預期的通脹數據再次引起市場對通脹的擔憂,降息預期明顯滯後。根據CME利率期貨數據,聯儲6月份開始首次降息。此外,核心CPI環比增長加速尤爲值得關注。受1月份CPI權重算法調整的影響,核心商品權重略有下降,降低了二手車和新車的比重,但租金和服務的權重有所上升。租金價格的上漲對核心CPI更爲顯著。此外,受工資增長影響較大的服務價格上漲較爲強勁。

美國消費者長期通脹預期明顯上升美國2月份通脹超預期CPI上漲至3.4%。CPI公佈後,市場對美聯儲3月和5月降息的預期有所下降。美聯儲表示,它不會預測3月份的FOMC利率決定,並將繼續密切關注1月至3月的通脹。