[股票000720]场外基金是什么意思

1.場外基金是什麼意思？

場外基金（Over-the-CounterFund）簡稱場外基，是指不通過證券交易所交易的基金產品。場外基金的交易方式由基金管理人與投資者直接進行，投資者可以通過銀行、證券公司等銷售渠道購買場外基金。

場外基金是指基金管理人設立的，不在公開市場上發行和流通的基金。由於場外基金交易不通過交易所，所以交易雙方可以在更加靈活的時間和地點進行交易，投資者的交易執行更加迅速高效。

2.什麼樣的基金是場外基金？

2.1具備投資者特徵的基金

任何基金只要具備了投資者特徵，都可以成爲場外基金。投資者特徵包括：專業機構和高淨值個人投資者、特定資管計劃等。這些投資者有較高的風險承受能力和更強的風險識別能力。

值得注意的是，作爲一箇投資者，參與場外基金投資必須具備相應的風險識別和獨立決策的能力，因爲場外基金沒有強制回撥機制和二級市場交易。

2.2適合場外市場交易的基金

場外基金一般是較爲複雜、特定投資策略或定製的基金產品，更加適合通過場外市場交易。下面是一些適合場外市場交易的基金類型：

私募股權基金：通過投資未上市公司的股權，參與實業企業的投資運作。

私募債券基金：通過投資非公開發行債券、債券回購等非公開市場的債券。

FOF基金：以其他基金爲標的，進行基金組合投資。

定製化基金：爲滿足特定投資需求而由投資者自主指定交易對手（基金管理機構）合作構建的基金。

3.場外基金的特點和優勢

3.1靈活性較高

場外基金的交易方式決定了投資者可以在更加靈活的時間和地點進行交易，無需受交易所的開市時間和地點限制。

3.2投資策略多樣化

由於場外基金在市場中的靈活性較高，投資策略也更多樣化。投資者可以選擇適合自身風險偏好和投資需求的基金產品。

3.3較高收益潛力

場外基金通常是那些更加專業、細分領域的投資產品，具有較高的收益潛力。對於高淨值個人投資者和機構投資者來說，場外基金提供了更好的投資機會。

3.4更好的風控機制

場外基金相對於在交易所上市交易的基金來說，有更好的風控機制。基金管理人與投資者可以更密切地合作，實現資金的有效運作和風險的管理。

4.場外基金的風險與注意事項

4.1高風險性

場外基金通常具有更高的風險性，因爲這些基金在細分市場運作，市場風險和流動性風險相對較高。投資者需要具備足夠的風險承受能力，做好風險評估和控制。

4.2缺乏二級市場交易

場外基金不同於公開發行的基金，沒有二級市場交易機制，流動性相對較低。一旦投資者購買了場外基金，就需要在約定的期限內持有到期或者直接與基金管理人進行交易。

4.3缺少資金回撥機制

場外基金不同於交易所上市基金，沒有資金回撥機制。一旦投資者決定贖回場外基金，必須與基金管理人協商並按照約定的時間和方式贖回。因此，投資者必須更加謹慎地對待自己的投資決策。

4.4需要搭建高效的交易渠道

由於場外基金的交易方式不需要通過交易所，投資者需要與基金管理人建立起高效的交易渠道，以確保及時交易和信息溝通。

5.場外基金市場發展現狀

隨着中國資本市場的不斷髮展和完善，場外基金市場也在快速擴大。監管部門推出了一系列政策和舉措，加大對場外基金市場的監管力度，提高市場透明度和規範性。

目前，中國場外基金市場主要由私募基金、資管計劃和FOF基金等構成。隨着投資者對資產配置和風險管理的需求不斷增長，場外基金作爲高收益潛力和專業化投資工具，將會得到更多投資者的關注和參與。

6.總結

場外基金是指不通過證券交易所交易的基金產品，其交易方式由基金管理人與投資者直接進行。場外基金的特點和優勢包括：靈活性較高、投資策略多樣化、較高收益潛力和更好的風控機制。然而，投資者在參與場外基金投資時也需要注意其高風險性、缺乏二級市場交易和資金回撥機制等風險。目前，中國場外基金市場發展迅速，投資者需謹慎選擇合適的產品，並與基金管理人建立高效的交易渠道，以獲得更好的投資回報。